股市交易策略讨论，如何保证收益同时规避风险

[grayish]

我自己用的策略是相对保守的交易模式:

• 分散持仓
• 固定止盈
• 不设止损
• 高频换手交易
• 左侧入场

投资两个核心要解决的问题是收益和风险控制

收益

这种策略下 收益 = 资金量 x 换手 x 止盈收益率 用高换手保证在短线低收益止盈情况下获得更高收益 每一次盈利都是立即落袋换仓 防止盈利回吐

风险控制

• 分散持仓 持仓 20-30 只股票 极度的分散仓位防止收益大起大落

• 低止盈 3%收益止盈 保证盈利快速落袋 止盈越低资金周转越快

预期收益计算 年化 = 资金 * 资金换手率 * 止盈 - 资金 * 当前持仓亏损

正常情况止盈 3%的情况一年交易换手能到达 10-20 倍 持仓分散的情况下当前套牢持仓亏损一般跟指数回落差不多

所以收益率区间大概就是
市场差(换手低 + 指数回落 20%): 3% * 10 - 20% = 10%
市场好(换手高 + 指数回落 0)：3% * 20 - 0 = 60%

• 关于止损 因为我是左侧入场保证了自己不在高位 标的选择的是有盈利能力的股票 所以不设置止损风险较小，仅仅影响套牢期间的资金换手率 右侧适合情绪交易 高风险高收益 这几天市场就处在这种交易环境下

• 关于选股 左侧交易主要关注近期股票价格回落的 右侧交易关注近期在持续一涨的 程序员可以通过技术手段从网上抓取股票历史数据 交易股票可以从市场选取新标的或者反复交易历史股票

回顾自己过去 4 年交易(19 年入市) 仅第一年交易亏损 因为入市资金少就几万 只亏损 1000 多块
过去 3 年年化收益都是 10%以上
这种交易策略在大盘不理想的情况保持盈利相对简单

历史交易胜率(亏损的都是当前持仓 阳光城是退市归零损失落地)

今年交易(自己做的记账系统从今年 2 月开始用)

[grayish]

辅助工具可以看这个帖 https://v2ex.com/t/1076274

[selich]

我的交易策略核心是：趋势跟踪，截断亏损，让利润奔跑。严格带固定止损。
我说下我的看法不一定对，每个人情况策略不同：分散的太多了，看似极度分散实则相关性很强？低止盈也有点不妥，推荐是止损移动止盈部分，让利润持续奔跑。左侧也应止损，小盘不要参与，流动性差

[bboring]

这个记账系统不错，能根据买入和卖出记录自动记账吗

[shiny]

能跑赢标普 500 吗

[xiaofeifei8]

兄弟按照你这胜率，无限放大本金，就是干，安心赚钱多好，整这玩意还浪费时间

[grayish]

@bboring 自动记账的 监控记账一体 因为券商的历史记录不行 自己设计了下

[grayish]

@xiaofeifei8 胜率高收益不一定高 止盈快胜率就自然高了

[grayish]

@shiny 得看自己交易速度的 高频交易如果你有止损策略就能把换手提高 我还没尝试过止损 打算用新账户放少量资金测试

[grayish]

@selich 趋势一般要右侧交易 右侧我怕套在山顶 我持仓分散在不同行业 止盈提高换手一定程度上能弥补卖飞导致的收益差距 想调整下用动态止盈 现在止盈规则太死板了

[bboring]

@grayish #7 小步快跑 长期下来也是非常可观的

[grayish]

@bboring #10 对 交易策略经过几年验证基本是可靠的 今年开始我都是一直满仓 指数跌到 2700 以下我的当年收益也就回撤十几个点 资金量大能保证年化 10%以上就够了

[apollo007]

这个是一个成功率非常高的亏钱策略，几乎 100%

[grayish]

@apollo007 要配合左侧入场 右侧交易是亏损风险大 我自己实践是不会亏的 只是会把短线套成长线降低资金利用率 当然前提是指数不能跌到 2000 点

[bboring]

@grayish #11 好强 膜拜

[tcxurun]

这个记账系统不错，楼主有考虑开源么

[grayish]

@tcxurun 有空我剥离下数据爬取相关功能 到时候开放下 可以在上面做二次开发

[zictos]

不止损并且 3%就止盈，这样就跟保证收益以及规避风险无关了，收益和风险不成正比，风险是可以很大很大的，收益最多只有 3%。之所以你觉得风险不大，是含有了预测因素，认为肯定不会大跌并且不会长时间套牢，但未来的事情说不准，而且一旦被套牢，你就无法频繁换手交易了。

右侧交易加止损可以最大限度确保不会买在下跌中继并且确保不会套牢。并且可以做到不预测，只跟随。止损加被动止盈（或移动止盈止损）可以做到截断亏损、让利润奔跑。一般在下跌时并且利润出现一定回撤才出场，上涨时一般不出场，只是取决于利润回撤的多少，想拿大行情就必须承担大回撤，做短线就承担小回撤。可以把利润回撤到出场的区间看成是一个新的止损区间，因为任意位置入场都不能说肯定是错，所以可以把利润最大时的点位看成你的新的买入点位，利润回撤到出场时就相当于止损了（实际一般还有利润）。

主动止盈也不能说肯定是错，但最好是需要有止损，并且止盈点位按照盈亏比来设定，一般至少 2 倍盈亏比比较合适（ 2 倍止损的幅度），建议 3 倍，并且最好同时加上被动出场，也就是哪个先满足条件就按哪个出场，不要无法止盈（可能差一丁点）就眼睁睁看着最终被止损。

不管是左侧交易还是右侧交易，敢于止损，并且在这种情况下还能盈利，那就说明交易系统是有优势的，说明你的系统不是类似抛硬币形式的随机的没有优势的系统。交易系统的目的就是在亏亏赚赚的情况下保证赚的比亏的多，然后坚持保持一致性地执行就行，并不是每次都要盈利才能出场。

[churchmice]

不错，试用一下，谢谢

[zictos]

@zictos #17 再补充一下，不止损并且固定 3%止盈就是典型的截断盈利、让亏损奔跑。
很多不止损并且长拿的人的目标肯定不会只将利润看向 3%，假设股票最大跌幅为 50%，那利润起码也要至少看向 50%。不过这样没法频繁交易，交易次数太少了，而且如果大部分钱都拿着买入就相当于单次重仓交易了，还不如交易次数多一点，但控制每次的最大亏损

[grayish]

@zictos #19 要考虑止损止盈位置问题就复杂很多了 A 股是个震荡市场 你要找到一个能拿高利润的股票也难 我的策略是找几十个短期内大跌的股票 只要一个月内能反弹 3 个点 一年换手就能达到 10 倍 对应收益 30% 相比找几个年内能上涨 30%的股票是简单很多

[zictos]

@grayish #20 我觉得还是很难操作啊！
短期内大跌的股票不代表你买入后一个月内一定反弹 3 个点，也可能被套住了，很长时间都是浮亏状态。这样亏损暂且不说，你也无法换手频繁交易了。
而且只要你错一次，就会越陷越深。也就是说假设你买入的点位正好是继续急跌的点位，后续可能几年都无法回到这个点位，即便后续这个股票会有各种各样的震荡或者反弹，价格也始终回不到你的买入点位，你会被套牢很久，无法进行任何操作了。你亏多少暂且不论，那如果你始终无法接受任何最终亏损，不会割肉出局，那就无法进行任何操作了。

[grayish]

@zictos #21 这情况只能补仓做 T 降低成本了

[ABCDEFAA]

@grayish 补仓 是 99%新手小白犯的错。只想降低成本越买越低 涨一点又卖了低一点又拼命补。归根到底就是不认输。。以我来说 下跌是直接砍仓防止风险越滚越大。越高越买 不要走。等待跌回成本再跑 等于 0 亏损保本做法。风险资金控制永远是第一 亏少赚大 才是正确的方法

[grayish]

@ABCDEFAA 持仓集中这问题会很严重 我交易一百多只目前也就遇到一只退市的 因为分散持仓亏完对我的盈利影响有限 不过主要还是看选股和入场价位 公司有业绩支撑这种风险是很低的 我是买到了地产这种高杠杆行业暴雷速度太快

[Sawyerhou]

已平收益 57796 ，未平亏损 59987 ？

[grayish]

@Sawyerhou 少了 1 月数据，今年交易刚回本赚一点点 指数跌到 2700 了难免亏损 我是不止损的满仓操作

[ElegantHedgehog]

@Sawyerhou #25 ，这你就不懂了吧，未平的能叫亏损吗？别人都说了不设止损，不涨回来是不会卖的。
股市这暴涨了几天，还是个负收益率，说明之前一直账面浮亏呗。
我赌一包洽洽香瓜子，OP 不敢放 YTD 资金或收益率曲线。

说着要炒短线选有盈利能力的股票，选出了暴雷的 st ，你跟人 OP 认真你就输了。
别人是来推销软件的，什么策略当笑话听就好了。

[grayish]

@ElegantHedgehog 策略只是参考 不适合所有人 至少过去 3 年收益是没问题的 今年收益要到年底再看 软件我是确实在推 我小程序想凑个用户数 软件只是工具 不绑定具体策略 怎么交易是自己决定的

[vchroc]

盈亏同源

[ShiftWang]

兄弟换个盘，做美股加密试试，策略再牛，在一个屎盆子里也不好发挥。

[KisPower]

@apollo007 对的。不设止损本金亏没

[KisPower]

本金是天。不设止损本金亏没

[xuanbg]

真有这种稳赚不赔的方法的话，这个世界总有一天全是你的。咱也别讨论了，就说喊你一声主公能给多少吧

[bk201]

没有万金油，那些搞量化交易的不也照样亏损么。

[shijingshijing]

不设止损
高频换手交易
左侧入场

看到这三条我就笑了，能不能先把缅 A 的历史数据导入进来做个回归测试，看看能不能实现所谓的“保证收益规避风险”

[grayish]

@ShiftWang 这几个月刚进点资金做美股 能双向交易机会多

[grayish]

@KisPower #32 足够分散的情况可以接受部分持仓股票归零

[ccfly]

不是 你们咋总是把没有规律的东西强行来 想当然的搞一个规律出来啊 这和买彩票的人在那分析每个球出现次数有啥区别啊

[SWALLOWW]

不设止损，左侧入场，高频交易，这不都是冲突的吗？而且这个交易策略过去两年你很难赚到钱啊，怎么会 10%

[encro]

分散持仓 持仓 20-30 只股票 极度的分散仓位防止收益大起大落

错：A 股这轮跌了 43 个月，HS300 跌幅 44%，一半股票腰斩再腰斩，这期间 80%股票是下跌的。你分散没用！！！


低止盈 3%收益止盈 保证盈利快速落袋 止盈越低资金周转越快

错：一半一轮行情来了，能持续 9 个月以上，这九个月能将过去三年跌幅修复还有多！！！
比如 HS300 这一周 7 天就涨了近 20%。。。错过这轮，你可能需要再等三年以上！！！

[grayish]

@encro 全市场下跌情况只能跟跌 在你入场位置震荡是能赚钱的 看你给大 A 的定价是多少点

[grayish]

@SWALLOWW 买超跌的 赌短期震荡 比如一个跌了 30%的你入场 预期是一个月内能反弹至少 3% 这概率还是很大的 每单平均套一个月就能实现 10 倍换手率

[encro]

@grayish

你这个策略问题在于胜率比较低，盈亏也比不高。
跌了 30%进场，如果再跌 20%，你就亏死了。每次 3%你需要连赢 6 次以上才能补这次的亏损。

[SWALLOWW]

@grayish #42 不是，那你这个是建立在高预测胜率情况啊，如果你预测错了，半山腰，永不止损，就等着？那摊什么高频交易，本金都没了

[kang666]

不设止损，喜欢高胜率的你一定亏损很严重。。。

[lambohu]

@SWALLOWW 不能这么说，可能玩一年都没事，一年后才归零，

[wulin2008]

你这个策略让我想起一个菜鸡大 V：ETF 拯救世界。也是分散投资 ETF ，宽基、行业、海外加起来买了几十个，简直就是大杂烩，他也是左侧交易，按照他独创的那套系统选 ETF ，选买点。

体验：
1 、非常差，年化 4-5%，回撤可以达到十几个百分点。
2 、买一个 ETF 经常被套几十个点不止损，经常卖飞，典型案例是美股、石油、18 年牛市初期的创业板
3 、这个大 V 特别能吹，在雪球混不下去跑到微博发展，下面全是 NC 粉丝，群魔乱舞没眼看
4 、虽然没有给粉丝造成大损失，但是也没超额收益，浪费时间